Pourquoi se constituer dès maintenant un capital retraite ?
Vous le savez, le régime des retraites par répartition a de plus en plus de difficultés à assurer le financement des pensions.
En effet, plusieurs facteurs démographiques et économiques fragilisent ce système en France : augmentation de l'espérance de vie, augmentation du nombre de retraités, baisse du taux de natalité... c'est pourquoi, pour beaucoup d'actifs, il est devenu primordial de se constituer un complément de retraite pendant leur vie active.
Les règles en vigueur ajourd'hui
Fonctionnaires : trente-sept années et demie de cotisation.
Si les dates de départ à la retraite sont variables, les méthodes de calcul ne prennent en compte ni primes ni indemnités.
Fonctionnaires et salariés du secteur privé bénéficient dans les textes du même âge légal de départ à la retraite : 60 ans. A compter de cet âge, les fonctionnaires touchent une retraite à taux plein à condition d'avoir cotisé trente-sept années et demie alors que les salariés du privé doivent, eux, afficher quarante années de cotisation.
Les dates de départ à la retraite sont toutefois très variables, en fonction des différentes professions : 55 ans pour les militaires ou les instituteurs, 60 ans pour les catégories dites " sédentaires ". Si ces données sont incontestablement plus favorables que celles échues aux salariés cadres, il ne faut pas perdre de vue que les cotisations de retraite sont prélevées sur les traitements de base et non pas sur les primes. Un manque à gagner évident lorsque l'on sait que les primes des fonctionnaires peuvent représenter jusqu'à la moitié de leurs émoluments. Cette catégorie professionnelle a toutefois la possibilité de compléter sa retraite grâce à des fonds de pension qui lui sont spécialement destinés, comme la Préfon. Dans le cadre de la réforme des retraites, nos gouvernants songent d'ailleurs à étendre les principes de ce système à l'ensemble des salariés.
Le salaire retenu pour calculer la pension est le traitement indiciaire brut atteint pendant six mois au moins avant le départ à la retraite. Pour évaluer le salaire auquel vous parviendrez six mois avant votre départ, il faut consulter la grille des traitements de la fonction que vous avez occupée. Le nombre maximal d'annuités de service retenu est de trente-sept ans et demie. La formule de calcul de la pension est assez simple : il suffit de multiplier le dernier traitement de base brut par deux fois le nombre d'années exercées dans la fonction publique. Le montant de la pension à taux plein représentera donc 75 % du dernier salaire. Mais, dans certains cas, des bonifications peuvent s'y ajouter (par exemple une année supplémentaire par enfant pour les mères de famille ou pour dépaysement, en fonction de la durée du service hors d'Europe). Bonifications comprises, le montant maximal de la pension peut alors atteindre 80 % du dernier traitement indiciaire.
Un régime avantageux ?
On a souvent dit que les méthodes de calcul pour les fonctionnaires étaient particulièrement avantageuses. C'est vrai et faux. Un fonctionnaire peut certes bénéficier d'une retraite après avoir exercé quinze ans au minimum dans la fonction publique, mais les primes et indemnités perçues lors de l'activité ne sont pas prises en compte. A la prise de retraite, la baisse du niveau de vie peut donc être assez importante. Par ailleurs, le nombre d'annuités retenu est arrondi au semestre le plus proche : un semestre complet vaut une demi-annuité. Une fraction de semestre égale ou supérieure à trois mois est également comptée pour une demi-annuité. En revanche, une fraction de semestre inférieure à trois mois n'est pas prise en compte. De même, le total de la pension majoré pour enfants élevés ne peut excéder le dernier traitement de base. Enfin, les fonctionnaires ne peuvent bénéficier de la majoration pour conjoint à charge, attribuée, sous conditions de ressources, aux retraités du régime général.
Une fois à la retraite, cette catégorie peut très bien reprendre une activité, comme les autres professions d'ailleurs. Mais, pour ouvrir de nouveaux droits, il est nécessaire de changer de caisse. Donc de prendre une activité libérale ou salariée. Pour les régimes complémentaires, des conditions de revenus sont imposées. Le cumul des retraites et du salaire perdu ne doit pas dépasser le montant du dernier salaire avant liquidation. Sinon, le versement de la retraite complémentaire est suspendu. En cas de reprise d'activité, il est d'ailleurs conseillé de prévenir ses caisses de retraite afin d'éviter d'éventuelles pénalités de retard.
Ce que change la réforme
Pourra-t-on toujours partir à 60 ans ?
Fonctionnaires
La double condition est une nouveauté. Jusqu'à présent, ils devaient simplement avoir 60 ans et pouvaient partir sans pénalités, même s'ils n'avaient pas totalisé les 37,5 ans permettant de toucher la pension maximale.
Une réforme progressive.
C'est fait ! La réforme des retraites a été votée cet été par le Parlement : la loi du 21 août 2003 entrera en application le 1er janvier 2004. Elle est loin de tout régler, tant sur le plan financier que social. Ainsi la question de l'emploi des plus de 50 ans ou celle de la pénibilité de certains métiers doivent encore être traitées. Mais elle a le mérite de lancer une mécanique, progressive et évolutive. Progressive, car les mesures douloureuses s'étalentsur plusieurs années. Evolutive, car la poursuite de la réforme est soumise à des rendez-vous où l'on réexaminera l'environnement économique, financier, social.
Les retraites françaises sont en mutation.
Jusqu'à nouvel ordre ce système est fondé sur la répartition, les actifs payant une pension aux retraités. Ce système avec ses règles, ses barèmes et ses modes de calculs n'est pas toujours de la plus grande simplicité.
L'équilibre financier de ce système est menacé, notamment par la courbe démographique qui modifie le rapport travailleurs / retraités : le gouvernement a donc décidé d'y apporter des modifications. La réforme des retraites votée cet été par le parlement est officiellement entrée en vigueur le premier janvier 2004. En 14 questions-réponses, vous découvrirez les principales mesures du texte.
Les pensions des fonctionnaires vont-elles baisser ?
Pas s'ils comptabilisent le nombre d'annuités nécessaire. Sinon la décote (voir question 4) viendra amputer leurs pensions. En revanche, une partie de leurs primes donnera droit désormais à pension. Une caisse de retraite va être créée. Elle sera alimentée par une cotisation de 10%, acquittée pour moitié par les fonctionnaires et pour moitié par leurs employeurs (Etat, collectivités locales, hôpitaux). Ces cotisations seront assises sur les primes, dans la limite de 20% du traitement indiciaire. Les sommes ainsi mises de côté seront converties en points, lesquels seront transformés en complément de pension au moment de la retraite.
Comment les futures retraites vont-elles évoluer ?
Fonctionnaires
A partir du 1er janvier 2004, les pensions ne bénéficieront plus des mesures catégorielles décidées au profit des actifs. Et elles seront indexées sur les prix et non sur les traitements.
Quels placements pour améliorer ma retraite ?
Avec la réforme des retraites, les futurs retraités toucheront moins que leurs aînés au même âge. Le texte prévoit d’ailleurs le cadre général d’un dispositif d’épargne "permettant à chaque citoyen de compléter sa pension de retraite". Quelque soit la formule, contruisez dès maintenant les bases de votre patrimoine.
Épargnez en toute sécurité...
L'assurance vie en euros
Placement incontournable
Les contrats d'assurance vie en euros sont particulièrement recommandés pour préparer sa retraite. Vous ne trouverez pas mieux pour faire fructifier un capital sur le long terme en ayant la certitude d'engranger des gains chaque année et de bénéficier d'une fiscalité avantageuse. L'épargne, assortie d'une garantie de rémunération de 2,5 % l'an, est investie en obligations de la zone euro. Avec la chute des taux obligataires depuis dix ans, les performances ont tendance à s'effriter, mais elles demeurent honorables pour un placement sans risque. Sur la base d'un rendement annuel de 5 % (net de tous frais et de prélèvements sociaux), il est possible de doubler en quinze ans le montant d'une somme placée à l'ouverture du contrat. Ainsi, une personne de 45 ans ayant les moyens d'investir une somme de 30 000 euros sur le fonds en euros d'un contrat d'assurance vie peut espérer disposer d'un capital de 62 300 euros au moment de sa retraite (à supposer qu'elle la prenne à l'âge de 60 ans).
Les performances
Conjoncture à fin décembre 2005
Après deux années de forte hausse (+82,91% sur 2 ans glissants au 30/11/05), le prix du pétrole s’est stabilisédepuis quelques mois sous la barre des 60$ le baril. Des tensions à la hausse sont apparues au mois de décembre, conséquences des craintes d’un hiver froid et des prévisions de demande de pétrole en 2006 revues àla hausse.
Face à ces nouvelles tensions inflationnistes, la Fed* a relevé son principal taux directeur à 4,25% en décembre. L’annonce laisserait cependant penser que la politique de hausse des taux d’intérêt américains toucherait àsa fin, au moment où le nouveau directeur, Ben Bernanke, prendra ses fonctions en janvier 2006. Dans le sillage de la Banque Centrale américaine, la BCE a également rehaussé en décembre son principal taux directeur à 2,25%.
Alors que la Chine, suite àun changement de méthodes de calcul qui, semble-t-il, sous-estimaient son PIB*, pourrait devenir la 4ème puissance économique mondiale (après les États-Unis, le Japon et l’Allemagne), avec une croissance 2005 autour des 12%, la France enregistre un regain de croissance au 3ème trimestre 2005. Comment peut-on interpréter ce constat ? La reprise de la croissance ou un nouveau «faux départ »? Les spécialistes s’accordent sur une prévision de croissance modérée en 2006, autour de 2%. La France deviendrait du coup la 6ème puissance économique mondiale, après le Royaume-Uni.
Le CAC 40* se porte très bien. A fin novembre, il enregistrait une hausse de 19,53% depuis le début d’année et a franchi les 4700 points le 16 décembre. La bonne santé du marché Actions devrait persister en 2006 car elle repose sur plusieurs atouts importants: la faiblesse des taux d’intérêt (qui rend les placements en actions potentiellement plus rémunérateurs que les produits de taux), la solidité financière des entreprises du CAC 40 (les bénéfices sont annoncés en hausse pour 2006), la valorisation encore très raisonnable des sociétés françaises et la remontée du dollar (de nombreuses entreprises réalisant une partie de leur chiffre d’affaires dans cette monnaie, la hausse du dollar a un effet vertueux sur les exportations).
2 secteurs ont significativement évoluéen décembre. La Santé a favorablement accueilli la décision de la Cour de Justice américaine d’empêcher l’arrivée de génériques du Lipidor(anti-cholestérol, médicament le plus vendu au monde, commercialisépar Pfizer). Cette dernière a entraînédans son sillage des titres comme Sanofi-Aventisou GlaxoSmithKline. L’actualitédu BTP est dominée par la privatisation des autoroutes, accueillie favorablement par les marchés (action Vinci en hausse). Par ailleurs, les Compagnies d’assurance résistent bien àla décision de l’État de leur faire supporter les 200 millions de la crise des banlieues, en attendant qu’un recours en justice soit déposé. Enfin, le secteur de l’audiovisuel est attentif au possible rapprochement entre TPS et Canal+.
Performances au 30/12/2005
Les fonds suivis de (*) doivent être souscrits dans le cadre d’une diversification de l’épargne du client et doivent donc représenter une part limitée de celle-ci.
Le fonds en Euros Sécurité Expansion enregistre en 2005 une performance de 4,42% (nets des frais de gestion et des dotations aux provisions et réserves légales et réglementaires, hors prélèvements sociaux. Cette performance est acquise, àl'inverse de celle des supports en unités de compte)
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Ces performances sont calculées coupon réinvesti, brutes de frais de gestion.
Zoom sur….. AXA Rosenberg Eurobloc
Quelle est la composition d’AXA Rosenberg Eurobloc ?
Ce fonds est un FCP* composé d’actions d’entreprises de la Zone Euro de grandes et moyennes capitalisations*. AXA Rosenberg Euroblocest aujourd’hui investi dans environ 150 entreprises, telles Total (Énergie ; France), BNP Paribas (Finance ; France), DeutscheTelekom (Telecom; Allemagne) et Santander Central Hispano (Finance ; Espagne).
Comment est géré AXA Rosenberg Eurobloc ?
Cet OPCVM est géré par AXA Rosenberg, pionnier de la Gestion Systématique* depuis 1985. Les informations comptables et financières sur 17 500 entreprises sont analysées quotidiennement selon 200 critères de sélection par un modèle mathématique expert, suivant un process «non émotionnel ».
La sélection découle de cette analyse et vise à choisir des entreprises dont l’action est relativement peu chère et qui présentent un potentiel de bénéfices futurs supérieurs aux entreprises du même secteur.
AXA Rosenberg Eurobloca pour objectif de surclasser les performances de l ’Indice MSCI EMU* sur un horizon de 8 ans. En 2005, sa performance sur un an était de 27,30% contre 22,41% pour le MSCI EMU.
Quel est l’avantage d’AXA Rosenberg Eurobloc ?
AXA Rosenberg Eurobloc permet d’investir sur le marché de la Zone Euro tout en bénéficiant du modèle de gestion systématique d’AXA Rosenberg. Il peut être particulièrement recommandé pour vos clients qui souhaiteraient profiter de la gestion AXA Rosenberg tout en restant sur une zone géographique restreinte (la Zone Euro).
Un point sur le Fonds Euro
Lorsqu’un client verse 100€ sur le fonds Euro, cette somme, qui reste acquise au client, va être investie en grande partiesur des obligations*. Les produits financiers issus de ces investissements vont permettre la rémunération de l’épargne du client.
Chaque début d’année, la Compagnie annonce un taux minimum garanti* pour l’année. Les intérêts sont calculés et versés quotidiennement sur l’épargne du client. On parle de rémunération minimale. La deuxième partie de la rémunération est la rémunération complémentaire, aussi appelée Participation aux Bénéfices*. Il s’agit d’intérêts supplémentaires attribués au plus tard le 1eravril de l’année N+1, pour le compte de l’année N. Si le client rachète son contrat avant cette attribution, la somme qui lui sera versée ne comportera pas la Participation aux Bénéfices.
Pourquoi ce versement en deux fois ? 100% des résultats technique et financier1 (ce dernier provenant des investissements réalisés) doivent être reversés au client. Il est donc nécessaire de connaître a posteriori les produits financiers dégagés sur l’année N pour attribuer le complément de rémunération qui n’a pas encore étéversé(en plus de la rémunération minimale).
Quelques semaines avant le versement de cette Participation aux Bénéfices, la Compagnie communique un taux, appelé taux global*, net des frais de gestion, qui correspond àla rémunération totale acquise par le client sur l’année écoulée (ex : 4,42% sur 2005). Ce taux est par contre brut de prélèvements sociaux et fiscaux, qui seront débités, dans le cas des produits multi supports, au moment du rachat de l’épargne (ou du décès) du client.
1) nets du prélèvement pour frais de gestion et des dotations aux provisions etréserves légales et réglementaires
Mode d'emploi pour un investissement éclairé
Les 5 règles d’or de l’investisseur :
AXA met son expertise et sa gamme de produits à votre disposition pour vous aider à y voir plus clair et fair les meilleurs choix.
Pensez-y :
Cette période de reprise est propice à la saisie d’opportunités de marchés.
C’est certainement le bon moment pour faire le point sur vos objectifs d’épargne et vos attentes en termes de performance.
(1) Taux de participation aux bénéfices 2003 sur le support Sélection Orientations Euro du contrat
d’assurance vie Sélection Orientations. Selon les conditions générales du contrat, nets de frais de
gestion et des dotations aux provisions et réserves légales et réglementaires, hors prélèvements
sociaux ou fiscaux.
(2) Performances brutes de frais de gestion - Hors prélèvements sociaux et fiscaux.
(3) Performances en 2003 nettes de frais de gestion (+1% de frais de gestion) - Hors prélèvements sociaux et fiscaux.
